行業(yè)表現(xiàn)：綜合電商上服裝/運(yùn)動(dòng)戶外/個(gè)護(hù)美妝銷售額同比+21%/+19%/+23%

　　2024年“雙11”電商大促活動(dòng)落幕。根據(jù)星圖數(shù)據(jù)，“雙11” 直播電商平臺(tái)銷售額為3325億元，同比增長54.6%。

　　綜合電商平臺(tái)分類目表現(xiàn)方面（含點(diǎn)淘），服裝/運(yùn)動(dòng)戶外/個(gè)護(hù)美妝品類銷售額分別排名第3/10/4名（前1-2名為家電、手機(jī)數(shù)碼），銷售額分別為1664/423/963億元ob電競(jìng)?cè)肟?，，分別同比+21.4%/+18.6%/+22.5%。

　　點(diǎn)評(píng)：從雙十一戰(zhàn)報(bào)來看，抖音等直播模式增長較快，已經(jīng)引起關(guān)注。在如今越發(fā)“短平快”的短視頻內(nèi)容生態(tài)里，短視頻是做好品牌宣傳的重要途徑。

　　潔麗雅的前身是創(chuàng)始于1986年的小型集體企業(yè)“諸暨縣毛巾廠”，創(chuàng)辦人是毛巾大王石昌佳，是毛巾行業(yè)的龍頭企業(yè)，近幾年一度業(yè)績(jī)承壓、陷入迭代轉(zhuǎn)型難題。 石展承的出現(xiàn)，某種程度上讓這個(gè)國貨老品牌重新進(jìn)入了消費(fèi)者視野。 這位1999年出生的企三代，頂著一張俊俏的瓜子臉，用爽文的劇情，OB電競(jìng)，配合《繁花》的商戰(zhàn)BGM，講述著一個(gè)個(gè)豪門內(nèi)斗故事。

　　截止到目前，石展承已擁有107.9萬粉絲，上周他在抖音與特步公主開展了跨界帶貨直播。對(duì)于家族企業(yè)來說，這些帶貨成績(jī)還是小意思，更多的益處在于這位“毛巾少爺”搶占流量高地后，一遍遍對(duì)著消費(fèi)者灌入了品牌心智。在石展承的視頻里，家族三代創(chuàng)業(yè)的故事、潔麗雅的新疆棉業(yè)務(wù)與生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，被反復(fù)提及。一人之力省下千萬廣告費(fèi)，不算夸張。

　　通過抖音櫥窗等手段，石展承還輕松幫家族企業(yè)打開了線上通道。目前潔麗雅在抖音上擁有多個(gè)旗艦認(rèn)證店鋪。真是一個(gè)網(wǎng)紅少爺，就扛起了整家公司的品牌營銷部??！

　　越來越多的企業(yè)重視起抖音運(yùn)營，在抖音上發(fā)布產(chǎn)品，OB電競(jìng)，提升產(chǎn)品知名度，對(duì)于企業(yè)來說，通過抖音，讓更多人通過短視頻了解品牌既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

　　天貓平臺(tái)方面：服裝行業(yè)中，按店鋪成交額排名，運(yùn)動(dòng)類目第1名仍為國際龍頭品牌耐克蟬聯(lián)，斐樂/阿迪達(dá)斯/李寧/安踏位列第2~5名，與去年榜單相比，斐樂排名不變，OB電競(jìng)，李寧上升1名，安踏下降2名，另外lululemon和迪桑特今年新上榜，分別位列第6/9名；戶外類目中可隆/始祖鳥位列第4/8名；女裝類目波司登/優(yōu)衣庫位列前2名，江南布衣/朗姿/TeenieWeenie位列第5~7名；男裝類目?jī)?yōu)衣庫/波司登/太平鳥男裝位列前3名，海瀾之家/hazzys/GXG/森馬位列第6/8/9/10名；母嬰親子類目巴拉巴拉/安踏兒童/斐樂兒童位列1/7/11名；家居店鋪類目水星/羅萊/富安娜/Teenie Weenie位列第1/2/7/10名。

　　抖音平臺(tái)方面：據(jù)Morketing&蟬魔方（統(tǒng)計(jì)10月18日~10月30日），按成交額排名，服裝行業(yè)運(yùn)動(dòng)戶外類目中斐樂/安踏/李寧位列第2/5/7名；女裝類目波司登/雪中飛位列第3/9名；男裝類目海瀾之家位列第8名；童裝類目巴拉巴拉/安踏兒童/斐樂兒童位列第1/4/8名。

　　商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前11月14日在商務(wù)部例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，11月初，商務(wù)部會(huì)同相關(guān)部門、城市和行業(yè)協(xié)會(huì)，啟動(dòng)了中國國際消費(fèi)中心城市精品消費(fèi)月活動(dòng)，取得積極進(jìn)展和成效。后期來看，隨著精品消費(fèi)月活動(dòng)深入開展，消費(fèi)品以舊換新及一攬子增量政策進(jìn)一步顯效，預(yù)計(jì)消費(fèi)市場(chǎng)將繼續(xù)保持回升向好態(tài)勢(shì)。

　　據(jù)商務(wù)大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，11月上旬，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)零售企業(yè)家電、通訊器材、服裝銷售額分別同比增長45%、28%和6%，部分老字號(hào)產(chǎn)品銷售翻番。

　　平安證券指出，基于可選消費(fèi)修復(fù)邏輯，服裝制造及出口相關(guān)企業(yè)或?qū)⒂瓉頇C(jī)遇，且服裝及家居出海企業(yè)或?qū)⒀永m(xù)紅利。

　　點(diǎn)評(píng)：國內(nèi)刺激經(jīng)濟(jì)政策接連出臺(tái)，隨著一些政策的落地以及效果的體現(xiàn)，后續(xù)消費(fèi)市場(chǎng)或許將迎來復(fù)蘇。

　　特朗普的政策主張基本上明確的，“堅(jiān)持美國優(yōu)先”政策和對(duì)中國商品征收的額外關(guān)稅，甚至揚(yáng)言要加征60%的關(guān)稅，這一舉措引起了廣泛的關(guān)注和爭(zhēng)議。

　　目前國內(nèi)包括全球都對(duì)特朗普的加稅政策是有的擔(dān)憂的，這可能會(huì)導(dǎo)致短期內(nèi)出口需求的上升，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)可能產(chǎn)生一些積極的影響，建議關(guān)注服裝制造相關(guān)的出口企業(yè)。

　　隔夜外盤棉花沖高回落，小幅下跌，因美元走強(qiáng)形成壓制。國內(nèi)鄭棉弱勢(shì)震蕩下跌，短期供強(qiáng)需弱的情況下，價(jià)格上方壓力較大；11月15日，鄭棉主力合約收13955元/噸，下跌75元，隨著新棉加工進(jìn)度推進(jìn)，上方套保壓力仍存，短期預(yù)計(jì)區(qū)間震蕩為主。

　　新年度全球棉花供應(yīng)端預(yù)計(jì)增產(chǎn)，期末庫存連續(xù)三年上升，處于高位水平。需求端飽和且增長乏力，整體供應(yīng)寬松。本年度進(jìn)口棉數(shù)量預(yù)計(jì)達(dá)320萬噸，商業(yè)庫存去庫同比去年緩慢，增加約50萬噸，致國內(nèi)供應(yīng)寬松。

　　國內(nèi)籽棉收購進(jìn)入尾聲，成本基本固化，機(jī)采棉收購指數(shù)6.33元/公斤；手摘棉收購指數(shù)7元/公斤。對(duì)應(yīng)棉花成本在15000元/噸附近。

　　國內(nèi)需求旺季結(jié)束，紡織企業(yè)新增訂單有所轉(zhuǎn)弱，企業(yè)開機(jī)率有所降低ob電競(jìng)?cè)肟?，，繼續(xù)補(bǔ)庫動(dòng)力不強(qiáng)，維持逢低隨用隨買為主。短期，需求端暫難看見明顯的改善。

　　點(diǎn)評(píng)：國內(nèi)機(jī)采棉價(jià)格在6.3元/公斤左右窄幅波動(dòng)，收購接近尾聲，國內(nèi)成本逐漸固化在15000元/噸附近；國內(nèi)商業(yè)庫存快速回升，紡織企業(yè)新增訂單有所轉(zhuǎn)弱，補(bǔ)庫意愿不強(qiáng)，棉價(jià)上方套保壓力較大。產(chǎn)業(yè)自身驅(qū)動(dòng)不強(qiáng)，上方有套保壓力，下方又受成本支撐，預(yù)計(jì)區(qū)間窄幅震蕩運(yùn)行，短期產(chǎn)業(yè)維持供強(qiáng)需弱格局，鄭棉走勢(shì)或繼續(xù)承壓，不過棉價(jià)下方受到收購成本的支撐預(yù)計(jì)也難有深跌。中長期看，當(dāng)前棉花估值進(jìn)入偏低區(qū)間，關(guān)注春節(jié)前后下游補(bǔ)貨對(duì)于訂單的提振。

　　來源：中國紗線網(wǎng)、證券時(shí)報(bào)網(wǎng)、 光大證券研究、商業(yè)人物、西南期貨、和訊網(wǎng)